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美伊和平协议的签署不仅改变了中东地缘政治的方向，更将通过三大渠道对全球市场产生深远影响。 第一大影响：能源市场格局重塑。伊朗石油重返全球市场将增加原油供应，压低油价中枢。低油价将利好石油进口国，但对产油国构成财政压力。 第二大影响：地缘政治风险溢价重构。伊朗与西方关系的缓和将降低中东整体风险水平，对黄金、美元等避险资产的需求将部分消退。但这种消退是渐进且有条件的。 第三大影响：全球供应链和航运路线。中东航线的安全系数上升将降低运输成本和保险费率，利好全球贸易。 这些影响将随着协议执行逐步显现。投资者需保持关注，及时调整全球配置策略。

美联储6月会议纪要的鹰派转向在各资产类别中引发了一轮资金重配。本文将盘点主要资产的资金流向变化。 美元资产：全球资金持续流入美元计价的资产类别。美债市场获得避险资金青睐，但短期债券相比长期债券更受欢迎。美元货币市场基金资产规模创下历史新高。 贵金属：黄金ETF连续七周录得净流入，COMEX黄金期货净多头仓位升至三个月高点。白银也跟随走强。资金流入贵金属的逻辑已经从单纯的避险转向了对美元信用体系的长期担忧。 加密货币：与美国加密市场ETF创纪录流出形成对比的是，亚洲和欧洲的加密投资产品仍录得小幅净流入。 新兴市场：遭遇资本外流压力，MSCI新兴市场货币指数连续下跌。高利率环境下新兴市场债券和股票的吸引力下降。